O ano de 2020 viu uma grande mudança na composição dos compradores de BTC, com instituições e grandes corporações com muito dinheiro para gastar como os principais compradores de BTC. Esse fenômeno se tornou ainda mais difundido depois que Grayscale Bitcoin Trust começou adquirindo BTC de forma mais agressiva no início do ano passado, bem como as compras feitas pela MicroStrategy.

Em 11 de Agosto do ano passado, a MicroStrategy concluiu sua compra inicial de 21.454 BTC a um preço de compra total agregado de $ 250 milhões, o que implica um preço médio de $11.653. Essa compra foi seguida por uma compra de 16.796 BTC por $175 milhões (preço médio $10.419) em Setembro de 2020. Então, em 5 de Dezembro, a empresa disse que tinha acabado de fazer sua terceira compra de Bitcoin de 2.574 BTC por 50 milhões de dólares à vista (preço médio 19.427 dólares). Essas compras foram amplamente divulgadas e levaram outras empresas a seguir os passos da MicroStrategy. A MicroStrategy também conduziu com sucesso uma venda de títulos no início de Dezembro que foi muito popular e levantou $650 milhões em vez dos 550 milhões originais e usou os fundos para comprar 29.646 BTC. Isso elevou a participação total da empresa para 70.470 BTC, ou seja, a MicroStrategy sozinha acumulou 70.470 BTC de Agosto a Dezembro de 2020.

Além da MicroStrategy, o outro grande comprador de BTC é o Grayscale Bitcoin Trust. Enquanto a MicroStrategy pode parar de comprar BTC depois de pensar que já comprou o suficiente, o Grayscale Bitcoin Trust é um comprador constante que compra regularmente, com uma demanda incessante a ponto de ter que interromper temporariamente a integração de novos clientes.

Desde Junho do ano passado, Grayscale aumentou suas participações de BTC em 70%, comprando cerca de 250.000 BTC, com uma recuperação clara em Dezembro, onde o ritmo de compra acelerou significativamente. A empresa adicionou um total de 72.950 BTC ($2.132 milhões) aos seus ativos sob gestão (AUM) somente em Dezembro, ressaltando a alta demanda por BTC de seus investidores credenciados e clientes de escritórios familiares.

Com compras tão grandes de instituições sem intenção de vender sua participação no BTC por um longo tempo, a oferta de novos BTC extraídos fica para trás para atender a demanda. Os mineradores só podem gerar cerca de 28.112 BTC por mês, independentemente da demanda.

A MicroStrategy, tendo comprado 70.470 unidades, junto com 250.000 unidades de Grayscale, comprou um ano inteiro de BTC recém-extraído, com Grayscale comprando três vezes o fornecimento extraído de BTC só em Dezembro com a compra de 72.950 unidades. Isso mostra o desequilíbrio entre a oferta e a demanda de BTC que fará com que o preço suba, já que os compradores precisarão aumentar o preço para atrair outros detentores de BTC para vender.

Esse ano, mais fundos focados em BTC serão estabelecidos. SkyBridge Capital lançou um fundo BTC e foi aberto para subscrição em 4 de Janeiro. Antes mesmo de o fundo ser aberto para assinatura, a SkyBridge já investiu US $182 milhões no BTC. Outra instituição, Van-Eck, também reaplicou para um Bitcoin ETF e propôs que eles manterão o BTC real sob custódia como Grayscale. Com a entrada em jogo de instituições proeminentes como essas, a demanda por BTC deverá aumentar esse ano, agravando a crise de abastecimento.

De acordo com os dados, existem apenas 4,2 milhões de unidades de BTC em circulação constante no sistema de compra e venda, as outras 14,5 milhões de unidades são de longo prazo e não mudam de dono há muito tempo, o que implica que esses BTC não são líquidos. Ao longo de 2020, um total de 1 milhão de BTCs adicionais se tornaram ilíquidos, o que implica que os compradores estão segurando seus BTCs e se abstendo de vender. Se os detentores de longa data continuarem a manter e não vender seu BTC, a criptomoeda principal se tornará mais escassa e difícil de acumular, e os compradores terão que fazer lances a preços cada vez mais altos para comprar o seu tão desejado BTC. Com menos BTC disponível para venda, mas a demanda crescendo em um ritmo rápido, a crise de oferta deve se agravar esse ano e fará com que o preço do BTC suba muito mais, possivelmente até mesmo ficando parabólico.

Sobre Kim Chua, Analista de Mercado da PrimeXBT:

Kim Chua é uma especialista em trading institucional com um histórico de sucesso que se estende aos principais bancos, incluindo Deutsche Bank, China Merchants Bank e outros. Com o tempo, Chua lançou um fundo de cobertura que obteve retornos de três dígitos de forma consistente por sete anos. Chua também é uma educadora de coração que desenvolveu o seu próprio currículo de trading para transmitir o seu conhecimento a uma nova geração de analistas. Kim Chua acompanha de perto os mercados tradicional e de criptomoeda e está ansiosa para encontrar oportunidades de investimentos e negociação futuras, à medida que as duas classes de ativos muito diferentes começam a convergir.
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